Banco Central mantém rolagem maior de swaps cambiais. Pesquisa Focus reduz projeção para inflação em 12 meses. Nubank perde para Itaú posto de banco mais valioso na América Latina. Donald Trump mira China em ações relacionadas a investimentos e comércio. Veja os destaques:

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Rolagem maior

O Banco Central manteve para esta segunda-feira a oferta de 20.000 contratos de swaps cambiais, em meio a sinais de perda de fôlego da recuperação da moeda brasileira. O volume de swaps havia sido elevado na sexta-feira, de 15.000 na sessão anterior, diante de “condições de mercado”, segundo o BC. O aumento da rolagem, no entanto, foi insuficiente para impedir alta do dólar, que fechou no patamar de R$ 5,73, com o primeiro ganho semanal em oito semanas - em meio à aversão ao risco externa. Antes na semana passada, o BC já havia feito um leilão de rolagem de linha - um tipo de operação que geralmente busca reduzir pressões sobre o chamado cupom cambial.

Pesquisa Focus

Os economistas do mercado elevaram as estimativas de inflação para 5,65% em 2025, ante 5,60% na semana anterior, 4,40% em 2026, de 4,35%, mantiveram 2027 em 4% e reduziram 2028 de 3,80% para 3,79%. A projeção para a inflação em 12 meses recuou de 5,77% para 5,64% e a estimativa do PIB este ano foi mantida em 2,01%. A pesquisa do BC é divulgada um dia antes do IPCA-15 de fevereiro, que deve ter forte aceleração após alívio pontual de janeiro. O indicador de preços ao consumidor IPC-S, da Fundação Getúlio Vargas, ficou em 1,03% no mês até 22 de fevereiro e a confiança do Consumidor caiu para 83,6.

Trump e China

O governo Trump mirou a China em uma série de movimentos envolvendo investimentos, comércio e outras questões. Isso aumenta o risco de que as relações entre os Estados Unidos e seu principal rival econômico possam piorar em breve. O presidente dos EUA emitiu um memorando instruindo um importante comitê do governo a conter os investimentos chineses em tecnologia, energia e outros setores estratégicos americanos. Tomadas em conjunto, as medidas equivalem às ações mais abrangentes e contundentes do segundo mandato de Trump visando Pequim, o que levou as bolsas chinesas a fazerem uma pausa na forte recuperação recente das ações de tecnologia. Já as bolsas europeias operam em leve alta enquanto investidores avaliam o resultado das eleições alemãs, vencidas pelos conservadores, mas com forte crescimento da extrema-direita. O euro se valoriza e o índice dólar opera de lado.

O Nubank perdeu US$ 12 bilhões em valor de mercado na sexta-feira, e teve queda de 19% na pior sessão já registrada, um dia depois de divulgar balanço que frustrou estimativas. O tombo devolveu ao Itaú o posto de banco mais valioso da América Latina. Com a perspectiva macroeconômica incerta no Brasil, o Nubank está adotando uma abordagem mais conservadora, especialmente em cenário de altas taxas de juros, que devem continuar subindo. O banco também está concentrando o crescimento em segmentos de menor risco.

Lula

O Palácio do Planalto traça estratégias para reverter a crise de popularidade do presidente Luiz Inácio Lula da Silva, diz o Valor Econômico, que cita fontes não identificadas. A ofensiva será centrada em anúncios ligados ao programa Pé de Meia, que oferece bolsas a alunos do ensino médio, e ao crédito consignado para empregados do setor privado. A ação é coordenada pelo ministro da Secretaria de Comunicação Social (Secom), Sidônio Palmeira, que assumiu o cargo há pouco mais de um mês. Lula participa às 11:00 de cerimônia de assinatura do contrato do programa de Renovação da Frota Naval do sistema Petrobras, no Rio Grande do Sul. O ministro da Fazenda, Fernando Haddad, tem reunião às 11:00 com Ilan Goldfajn, presidente do Banco Interamericano de Desenvolvimento, e às 14:00 participa da cerimônia de abertura de evento sobre PPPs e concessões. O presidente do Banco Central, Gabriel Galípolo, viaja para a reuniões ministeriais do G20 e do BID na África Do Sul ao longo da semana.

O que estamos lendo

Executivos de bancos líderes no mercado de capitais do Brasil preveem uma queda nas vendas de títulos locais este ano após um recorde em 2024, já que custos mais altos das captações levam as empresas a esperar para ver.

“O ano passado foi gigantesco, as condições eram muito boas, os spreads eram apertados, então as empresas aproveitaram a oportunidade e venderam títulos locais mesmo quando não precisavam”, disse Felipe Wilberg, diretor de renda fixa e produtos estruturados do Itaú BBA, em uma entrevista. “Então, este ano, muitas delas não precisam emitir títulos e podem esperar.”

Pesquisadores do Instituto de Virologia de Wuhan na China disseram que descobriram um novo coronavírus em morcegos que entra nas células usando a mesma porta do vírus que causa a Covid-19.

O vírus não foi detectado em humanos, apenas identificado em laboratório. A notícia da descoberta elevou as ações de alguns fabricantes de vacinas na sexta-feira.

A descoberta do laboratório levanta a possibilidade de que esse novo vírus de morcego possa se espalhar de animais para humanos, disseram os pesquisadores em um artigo publicado na terça-feira no periódico Cell.

O centro de pesquisa de vírus de Wuhan é conhecido por seu trabalho com coronavírus de morcegos. Uma teoria de como a pandemia de Covid começou é que vazou daquele laboratório, talvez por meio de um trabalhador infectado. Pesquisadores do instituto negaram anteriormente trabalhar em qualquer vírus que pudesse ter iniciado a pandemia.

Wuhan Institute of Virology em Wuhan. Photographer: HECTOR RETAMAL/AFP

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O estrategista do Morgan Stanley, Michael Wilson, disse que é cedo para considerar sustentável a migração de investidores para ações fora dos EUA.

Hedge funds no Brasil ampliaram apostas em opções para aproveitar as baixas avaliações das empresas e as ações colombianas já subiram 30%. O índice MSCI EM Latin America registrou seu melhor início de ano desde 2012, com um retorno mais de cinco vezes superior ao do S&P 500.

O Nubank perdeu o posto para o Itaú em valor de mercado com o tombo de 19% na última sessão, um dia depois de divulgar balanço. Com Patricia Xavier.

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